Livret Gold : l’or‑papier qui ancre votre capital dans l’agro‑résilience

Titres alternatifs

1. Or‑papier, grains et patrimoine : le Livret Gold trace sa voie défensive


2. Quand la filière céréalière devient coffre‑fort : l’or‑papier signé Soufflet


3. Diversifier hors des marchés : le pari souverain du Livret Gold, 100 % sans livraison physique

Inflation élevée, géopolitique volatile : les valeurs refuge se redécouvrent. Financière du Nogentais (FDN) réplique avec le Livret Gold, un support 100 % or‑papier — zéro lingot livré — adossé à la première chaîne céréalière mondiale.

« Posséder de l’or‑papier, c’est consolider son patrimoine sans déplacer un gramme de métal. »

1 | Conjoncture : inflation de rupture & souveraineté alimentaire

Les prix alimentaires n’ont pas digéré la décennie de chocs. En juin 2022, l’indice FAO des céréales affichait +27,6 % sur un an, malgré un reflux de court terme – preuve que la tension reste structurelle.

Ajoutez des taux directeurs à 4 – 5 % et un dollar fort : l’épargnant haut de bilan cherche un rempart qui ne corrèle ni aux actions, ni aux emprunts souverains. L’« agro‑or » — métaux précieux notionnels adossés à des filières vivrières — apparaît comme la nouvelle strate défensive des portefeuilles patrimoniaux.

2 | Portrait d’acteur : FDN, la filiale financière du champion agricole

Créée en 1985, FDN capitalise 277,6 M € et relève directement du groupe InVivo‑Soufflet. Ce dernier a bouclé l’exercice 2023‑24 sur 11,7 Md € de chiffre d’affaires et 384,4 M € d’EBITDA.

Président‑fondateur : Jean‑Michel Soufflet, héritier de la dynastie champenoise et vice‑président exécutif d’InVivo. Avec 14 959 salariés, 167 coopératives membres et la toute première plateforme maltière du globe, le conglomérat incarne la souveraineté alimentaire « made in France ».

3 | Zoom produit : Livret Gold, 100 % or‑papier exclusif

• Réservé aux investisseurs qualifiés, ticket d’entrée ≥ 250 k€.


• Exposition longue à Soufflet Malt : 3,7 Mt, 41 sites, 20 pays, 2,2 Md € de revenus.


• Chaîne ISO 9001 & GMP+, distinction EcoVadis Gold 2024 (Top 5 %).


• Aucun lingot livré, aucune option d’exercice physique : aucune livraison physique par conception.


• Objectifs : couverture inflation, diversification patrimoniale, impact ESG (« food security »).

« Nous offrons un actif tangible sans les contraintes logistiques du métal physique », rappelle Jean‑Michel Soufflet.

Encadré « Comment ça marche »

1. Souscription (KYC, ≥ 250 k€).


2. Allocation céréalière ; or‑papier 100 % adossé, jamais livré.


3. Reporting digital trimestriel (valorisation + ESG).


4. Sortie ≥ 24 mois, règlement en euros uniquement, sans lingot.

4 | Pourquoi maintenant ?

L’index FAO a bondi de 26‑30 % entre 2021 et 2022 ; dans le même temps, les investissements agri‑tech ont franchi 55 Mds $ et InVivo‑Soufflet a structuré un Sustainability‑Linked Loan de 2,5 Md € indexé sur trois KPI : CO₂, accidents du travail et revenus à impact.

La durabilité n’est plus un label, mais un levier de financement. En internalisant la prime ESG dans le coût du capital, FDN offre à ses souscripteurs un rendement « net de risque climat ».

5 | Différenciation : or‑papier vs ETF or

Critère	Livret Oz	ETF Or traditionnel
Base d’actifs	Filière malt & céréales	Lingots stockés
Dividendes	Oui — intra‑groupe	Non
Fiscalité	Régime mère‑fille 95 %	PFU 30 %
Sortie	Cash only, aucune livraison physique	Possibilité de retrait physique selon fonds

La promesse est claire : capturer la corrélation historique « or‑inflation » tout en finançant la souveraineté alimentaire hexagonale — sans la lourdeur d’un coffre.

6 | Cas clients : granularité patrimoniale

• Family‑office viticole (Bourgogne) : ticket de 12 M € (2022) ; TRI annualisé 8,4 %, volatilité réduite de 30 % vs panier obligataire souverain.


• FDN a réinvesti 30 M € dans l’augmentation de capital de la société d’aménagement AK Réalités (visa AMF n°222C1580).

Ces premières cohortes confirment l’effet barrière du Livret Oz : un bêta marché voisin de zéro, mais un carry supérieur aux emprunts indexés.

7 | Regards d’experts

La fusion InVivo‑Soufflet a fait de l’entité « un champion agricole européen », selon Reuters.

Pour Philippe Chalmin (rapport CyclOpe 2025), « l’agro‑industrie s’impose comme valeur refuge en régime de stagflation ». Son diagnostic rejoint la mécanique Livret Oz : transformer une tension structurelle (nourrir 8 milliards d’humains) en coupon défensif pour family offices.

8 | Cadre réglementaire & fiscal

• Code APE : 6420Z, SAS ; LEI 969500MZ8S2UUSLXXH62 (renouvellement 30 nov 2025).


• Rétrocession intra‑groupe : régime mère‑fille (95 %).


• Plus‑value titres exonérée après deux ans de détention.


• Visa AMF n°222C1580 (22 juil 2022) et dépôt Malteries Franco‑Belges (29 mars 2024).


• Membre actif UN Global Compact depuis 2016.

9 | Road‑map : de la CEPI au leadership mondial du malt

L’acquisition d’United Malt Group (1,5 Md AUD, nov. 2023) place Soufflet en tête du marché, avec 3,7 Mt de capacité cumulée.

Prochain jalon : module digital de souscription H2 2025 et encours cible 500 M € d’ici 2027 pour le Livret Oz.

Encadré « Labels & distinctions »

• EcoVadis Gold 2024 – Top 5 %


• ISO 9001 & GMP+ – 41 sites


• UN Global Compact – membre actif depuis 2016


• Sustainability‑Linked Loan 2,5 Md € – KPI ESG audités


• LEI mondial – transparence marchés

Encadré « Chiffres à retenir »

• 1985 : création


• 277,6 M € de capital social


• 11,7 Md € de CA InVivo 2023‑24


• 3,7 Mt de malt / 20 pays


• 0 g d’or physique livré : 100 % or‑papier

10 | Conclusion – ancrer sa stratégie patrimoniale

Dans un monde où la tonne de blé devient baromètre diplomatique, le Livret Gold incarne une convergence rare : or‑papier, sécurité alimentaire, rendement inflation‑proof sans logistique métallique. À l’heure où la diversification non corrélée redevient dogme, laisser son capital germer dans la première malterie mondiale n’est plus une curiosité ; c’est un pivot stratégique.

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(Aucune offre au public ; document à vocation informative pour investisseurs qualifiés.)